Befektetési alapok térnyerése az Egyesült Államokban és Európában

Letölthető pdf

Ár: 
100 Ft
A vásárláshoz regisztráció szükséges.
Samu János
Lapszám: 
46. évfolyam 2002/9
Oldalszám: 
65–81. o.
Rovat: 
Szemle
Kivonat: 

Az elmúlt évtizedben a befektetési alapok látványos világméretű növekedésének lehettünk tanúi. A befektetési alapok vagyona többszörösére emelkedett tíz év alatt.
A nettó eszközérték évtizedes növekedése azt jelentette, hogy a befektetési jegy az egyik legfontosabb megtakarítási formává lépett elő. A növekedés túlnyomó részét a részvényalapok produkálták, szerényebb mértékben bővültek a pénzpiaci alapok és
a kötvényalapok. A kilencvenes évtizedre jellemző kedvező feltételekben alapvető változást jelentett a 2000–2001-es tőzsdei visszaesés. A befektetési alapok befektetői higgadtan reagáltak a gazdasági körülmények megváltozására (így az említett tőzsdei visszaesésre), és csak mérsékelt nettó forráskivonással válaszoltak. Az elemzés szempontjából két legjelentősebb térség, az USA és Európa befektetői esetében 2001‑ben már egyértelműen kimutatható a biztonságba menekülés. A várhatóan még 2002‑ben ismét beinduló konjunktúra eredményeképpen a befektetési alapok vagyona újból erőteljes növekedésnek indulhat. A részvény típusú befektetéseket eszközlő alapokkal szemben ismét helyreállhat a bizalom, a kötvény- és pénzpiaci alapok pedig profitálhatnak a befektetők vélhetően a korábbiaknál kockázatkerülőbbé váló magatartásából.

English summary
Growth of Mutual Funds in the US and Europe
Synopsis: 

The last decade showed the spectacular growth of mutual funds worldwide. Net assets of mutual funds were ten times bigger than ten years before. The decade-long accumulation of assets contributed to the distinguished importance of mutual fund shares as a means of financial savings. Much of the growth in mutual fund assets could be put down to the operation of equity funds. Assets of bond- and money market funds increased less dinamically. 

Basic changes have arised in the favourable conditions of the nineties during the 2000-2001 stock market decline. Investors of mutual funds reacted in a calm way to changing economic conditions (the mentioned stock market decline), and only moderatly pulled money out of the funds. In the two giant region – the USA and Europe – we can see signs of flight to quality. Due to the economic growth – hopefully recovering already in 2002 – assets of mutual funds is set to increase significantly. Confidence in the equity funds may return while money market and bond funds can benefit from smaller risk appetite of investors.